Pegasus Airlines, hãng hàng không giá rẻ (ULCC) của Thổ Nhĩ Kỳ đã báo cáo biên lợi nhuận khai thác cao nhất Châu Âu trong năm 2023, duy trì vị trí số 1 từ năm tài chính 2022. Ryanair, tập đoàn ULCC, đứng thứ hai về tổng thể và đứng đầu trong 6 tập đoàn hàng không lớn nhất Châu Âu.

Nhìn chung, phần lớn các tập đoàn và hãng hàng không hàng đầu Châu Âu đều báo cáo biên lợi nhuận khai thác vượt mức trung bình của thị trường Châu Âu, tuy nhiên, các hãng không thoát khỏi chu kỳ khi bắt đầu có dấu hiệu đạt đỉnh.

Pegasus Airlines đứng đầu và tập đoàn Ryanair đứng thứ hai về biên lợi nhuận khai thác ở Châu Âu trong năm tài chính 2023. CAPA đã phân tích báo cáo tài chính của 16 tập đoàn và hãng hàng không hàng đầu Châu Âu, kết quả xếp hạng biên lợi nhuận khai thác trong năm tài chính 2023 – kết thúc từ tháng 9/2023 đến tháng 3/2024.

Trong số 16 tập đoàn và hãng hàng không này, biên lợi nhuận khai thác cao nhất trong năm tài chính 2023 thuộc về Pegasus Airlines với 18,3%, mặc dù giảm 5,4 điểm % so với năm 2022. Tập đoàn Ryanair đứng thứ hai với biên lợi nhuận khai thác 15,3% trong năm tài chính 2023.

4 tập đoàn và hãng hàng không khác cũng ghi nhận biên lợi nhuận khai thác đạt 2 con số trong năm tài chính 2023 là tập đoàn Aegean Airlines (14,6%), Turkish Airlines (12,8%), tập đoàn IAG (11,9%) và SunExpress (10,3%).

3 trong số 6 tập đoàn và hãng hàng không hàng đầu – Pegasus Airlines, Turkish Airlines và SunExpress đều thuộc Thổ Nhĩ Kỳ. TAP Air Portugal đứng thứ 7 với biên lợi nhuận khai thác 9,2%, là một ứng cử viên tư nhân hóa tiềm năng. Norwegian Air Shuttle đứng thứ 8 với biên lợi nhuận khai thác 8,9%. Wizz Air, tập đoàn LCC, đứng thứ 9 với biên lợi nhuận khai thác 8,6%.

Tập đoàn Lufthansa đứng thứ 10 với biên lợi nhuận khai thác 7%. Bốn tập đoàn và hãng hàng không từ vị trí thứ 11 đến 14 có biên lợi nhuận khai thác trên 5%: Jet2.com (6,8%), Finnair (6,2%), tập đoàn easyJet (5,8%) và tập đoàn Air France-KLM (5,7%).

Icelandair đứng thứ 15 với biên lợi nhuận khai thác chỉ đạt 1,4%. Tập đoàn SAS đứng cuối bảng với biên lợi nhuận khai thác âm (-6,4%).

12 trong số 16 tập đoàn và hãng hàng không đứng đầu có biên lợi nhuận khai thác trong năm tài chính 2023 tốt hơn năm tài chính 2022. Chỉ có 4 tập đoàn và hãng hàng không – Pegasus Airlines, Turkish Airlines, Jet2.com và Icelandair – có biên lợi nhuận khai thác thấp hơn so với cùng kỳ năm 2022. Wizz Air cải thiện biên lợi nhuận khai thác nhiều nhất (tăng 20,6 điểm %), tiếp theo là Finnair (tăng 13,2 điểm %).

Phần lớn các tập đoàn và hãng hàng không có biên lợi nhuận khai thác trong năm 2023 vượt ước tính trung bình của IATA. 11 tập đoàn và hãng hàng không đạt biên lợi nhuận khai thác vượt mức ước tính trung bình 6,5% của IATA cho các hãng hàng không Châu Âu trong năm tài chính 2023. Tất cả tập đoàn và hãng hàng không – trừ Icelandair và SAS – đều vượt hoặc ngang bằng ước tính biên lợi nhuận khai thác trung bình toàn cầu 5,7% của IATA.

SWISS của tập đoàn Lufthansa có biên lợi nhuận khai thác cao nhất trong số các công ty con thuộc tập đoàn truyền thống với 13,7%, tiếp theo là Iberia của IAG với 13,5%. IAG có hai hãng hàng không khác có biên lợi nhuận khai thác hai chữ số là Iberia (13,5%) và British Airways (10,0%). Aer Lingus chỉ kém một chút với biên lợi nhuận khai thác 9,9%.

Ngoài SWISS, các công ty con thuộc tập đoàn Lufthansa có biên lợi nhuận khai thác dưới 10%: Austrian Airlines (5,4%), Lufthansa Passenger Airlines (5,3%), Brussels Airlines (3,4%) và Eurowings (3,1%). Air France thuộc tập đoàn Air France-KLM báo cáo biên lợi nhuận khai thác 5,9% và KLM đạt 5,4%. Tuy nhiên, Transavia, thương hiệu LCC của KLM, đang thua lỗ với biên lợi nhuận khai thác (-3,7%) và chỉ cao hơn SAS.

Ryanair đứng đầu trong số 6 tập đoàn hàng không lớn nhất Châu Âu. Biên lợi nhuận khai thác của Ryanair đã giúp tập đoàn giành lại vị trí dẫn đầu trong 6 tập đoàn hàng không lớn nhất Châu Âu (tập đoàn IAG, Lufthansa, Air France – KLM, Ryanair, easyJet và Turkish Airlines) trong năm tài chính 2023. IAG phục hồi biên lợi nhuận khai thác hai chữ số, như đã đạt được trong 5 năm trước đại dịch. Tập đoàn Air France-KLM báo cáo biên lợi nhuận khai thác thấp nhất trong số 6 tập đoàn hàng không lớn nhất Châu Âu, nhưng chỉ thấp hơn một chút so với mức 5,8% của easyJet. Biên lợi nhuận khai thác 7,0% của tập đoàn Lufthansa chỉ cao hơn một chút so với Air France-KLM và easyJet, nhưng đây là biên lợi nhuận tốt thứ ba của tập đoàn kể từ năm 2005 – chỉ sau năm 2017 và 2018. Cả sáu tập đoàn và hãng hàng không này đều được niêm yết trên thị trường chứng khoán.

Phần lớn các hãng hàng không hàng đầu Châu Âu đều báo cáo biên lợi nhuận khai thác năm tài chính 2023 cao hơn so với năm tài chính 2022 và 2019. Các hãng hàng không này có kết quả phục hồi tốt hơn so với các hãng hàng không khác ở Châu Âu sau đại dịch Covid-19. Theo IATA, trong năm tài chính 2019, biên lợi nhuận khai thác trung bình của tất cả các hãng hàng không Châu Âu là 4,7%; trong năm tài chính 2022 là 3,7% và trong năm tài chính 2023 là 6,5%. Biên lợi nhuận khai thác trung bình của 16 tập đoàn và hãng hàng không trong báo cáo này là 7,0% trong năm tài chính 2019, 4,9% trong năm tài chính 2022 và 8,5% trong năm tài chính 2023.

Tuy nhiên, dự báo gần đây nhất của IATA (công bố tháng 6/2024) dự kiến biên lợi nhuận khai thác trung bình của Châu Âu sẽ giảm nhẹ, từ 6,5% trong năm tài chính 2023 xuống 6,4% trong năm tài chính 2024. Những phát biểu gần đây của các hãng hàng không Châu Âu củng cố quan điểm rằng sự tăng trưởng của chu kỳ lợi nhuận đang dần mất đà. Các cảnh báo về lợi nhuận từ tập đoàn Lufthansa và Norwegian cùng nhận xét rằng giá vé máy bay không còn cao như trong một hoặc hai năm qua cho thấy các hãng hàng không hàng đầu Châu Âu sẽ tiếp tục khai thác tốt hơn mức trung bình nhưng không thể thoát khỏi chu kỳ này.